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投資目標(biāo)        

本基金重點(diǎn)關(guān)注大盤(pán)價(jià)值風(fēng)格相關(guān)上市公司股票的投資機(jī)會(huì)，通過(guò)數(shù)量化的方法進(jìn)行積極的組合管理與風(fēng)險(xiǎn)控制，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。

投資策略        

1、資產(chǎn)配置策略

本基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于80%，建倉(cāng)期過(guò)后，一般情況下將保持各類資產(chǎn)配置的基本穩(wěn)定。

2、股票投資策略

本基金為股票型基金，以股票投資為主，通過(guò)量化選股模型構(gòu)建股票組合，力求獲得超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。

（1）大盤(pán)股票的界定

本基金所定義的大盤(pán)股票是指將所有上市交易的A股市場(chǎng)股票按照其在A股市場(chǎng)的自由流通市值從大到小進(jìn)行排序，按照排序計(jì)算累計(jì)自由流通市值占比達(dá)到全市場(chǎng)70%的股票為大盤(pán)股票。基金因所持有股票價(jià)格的變化而導(dǎo)致大盤(pán)股票的投資比例低于基金合同規(guī)定的投資比例時(shí)，基金管理人可根據(jù)市場(chǎng)情況在合理期限內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，至少每季度調(diào)整一次。在此期間對(duì)于未被納入最近一次排序范圍內(nèi)的股票（如新股、非公開(kāi)發(fā)行、恢復(fù)上市股票等），如果其自由流通市值可滿足以上標(biāo)準(zhǔn)，也納入大盤(pán)股票范圍內(nèi)。

未來(lái)，隨著中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展和個(gè)股市值差異的變化，基金管理人可在保持大盤(pán)風(fēng)格的前提下適當(dāng)調(diào)整大盤(pán)股票定義標(biāo)準(zhǔn)，并在履行適當(dāng)程序后及時(shí)公告。

（2）個(gè)股選擇

在按照上述標(biāo)準(zhǔn)篩選后的大盤(pán)股票范圍內(nèi)，綜合考慮股票的估值、量?jī)r(jià)特征等因素，對(duì)股票進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，通過(guò)量化選股模型優(yōu)選具備估值優(yōu)勢(shì)以及投資價(jià)值的大盤(pán)股票構(gòu)建股票投資組合，其中投資于本基金界定的大盤(pán)股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。

本基金管理人會(huì)持續(xù)研究市場(chǎng)的狀態(tài)以及市場(chǎng)變化，并對(duì)模型和模型所采用的因子做出適當(dāng)更新或調(diào)整。

3、股指期貨投資策略

在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，本基金可基于謹(jǐn)慎原則運(yùn)用股指期貨等相關(guān)金融衍生工具對(duì)基金投資組合進(jìn)行管理，屆時(shí)將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則，以套期保值為目的，對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和某些特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，提高投資效率。本基金主要采用流動(dòng)性好、交易活躍的衍生品合約，通過(guò)多頭或空頭套期保值等策略進(jìn)行套期保值操作。若法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資如互換等其他金融衍生品種，本基金將以風(fēng)險(xiǎn)管理和組合優(yōu)化為目的，根據(jù)屆時(shí)法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定，經(jīng)履行適當(dāng)程序后，在充分評(píng)估衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益的基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎地進(jìn)行投資。

4、債券投資策略

出于對(duì)流動(dòng)性、有效利用基金資產(chǎn)的考量，本基金適時(shí)對(duì)債券進(jìn)行投資。本基金的債券投資以中長(zhǎng)期利率趨勢(shì)分析為基礎(chǔ)，結(jié)合經(jīng)濟(jì)周期、宏觀政策方向及收益率曲線分析，進(jìn)行相應(yīng)的久期配置和個(gè)券選擇，構(gòu)建債券投資組合，以期獲得與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的投資收益。

5、資產(chǎn)支持證券投資策略

在對(duì)標(biāo)的信用風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上，本基金結(jié)合定量分析和定性分析的方法，綜合分析資產(chǎn)支持證券的信用資質(zhì)、合約條款等因素，選擇具有較高投資價(jià)值的資產(chǎn)支持證券進(jìn)行配置。

6、可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券投資策略

可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券同時(shí)具有債券與權(quán)益類證券的雙重特性。本基金利用可轉(zhuǎn)換債券及可交換債券的債券底價(jià)和到期收益率、信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)判斷其債性，增強(qiáng)本金投資的安全性；利用可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券轉(zhuǎn)股溢價(jià)率、基礎(chǔ)股票基本面趨勢(shì)和估值來(lái)判斷其股性，在市場(chǎng)出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)時(shí)，優(yōu)先選擇股性強(qiáng)的品種。綜合選擇安全邊際較高、基礎(chǔ)股票基本面優(yōu)良的品種進(jìn)行投資，力爭(zhēng)獲取超額收益。同時(shí)，關(guān)注可轉(zhuǎn)債和可交換債流動(dòng)性、條款博弈、可轉(zhuǎn)債套利等影響可轉(zhuǎn)債及可交換債投資的其他因素。

7、參與融資業(yè)務(wù)的策略

為更好實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)，在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范并遵守審慎原則的前提下，本基金可根據(jù)投資管理的需要參與融資業(yè)務(wù)。

參與融資業(yè)務(wù)時(shí)，本基金將力爭(zhēng)利用融資的杠桿作用，降低因申購(gòu)造成基金倉(cāng)位降低對(duì)投資效率的影響。

8、存托憑證投資策略

對(duì)于存托憑證投資，本基金將通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的方式，精選出具備投資價(jià)值的存托憑證進(jìn)行投資。

投資范圍        

本基金的投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（含創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票、存托憑證）、債券（包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債券、政府機(jī)構(gòu)債券、地方政府債券、可交換債券、可轉(zhuǎn)換債券（含分離交易可轉(zhuǎn)債）及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券）、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款（包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款）、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定）。

本基金可以根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務(wù)。

資產(chǎn)配置比例         

本基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于80%，投資于本基金界定的大盤(pán)股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金以后，基金保留的現(xiàn)金或投資于到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例合計(jì)不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，本基金所指的現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金和應(yīng)收申購(gòu)款等。

風(fēng)險(xiǎn)收益特征        

本基金屬于股票型基金，理論上其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益水平高于混合型基金、債券型基金及貨幣市場(chǎng)基金。        

本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。

投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者購(gòu)買基金時(shí)應(yīng)認(rèn)真閱讀本基金的《招募說(shuō)明書(shū)》等銷售文件。

1、投資本基金可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)包括：

（1）因受到經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響而引起的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；基金管理人在基金管理運(yùn)作過(guò)程中產(chǎn)生的基金管理風(fēng)險(xiǎn)；因基金資產(chǎn)不能迅速轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金，或者變現(xiàn)為現(xiàn)金時(shí)使資產(chǎn)凈值產(chǎn)生不利影響造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；交易對(duì)手或債券發(fā)行人違約產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)；本基金投資策略所特有的風(fēng)險(xiǎn)；投資可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的特定風(fēng)險(xiǎn)；投資股指期貨的特定風(fēng)險(xiǎn)；投資資產(chǎn)支持證券的特定風(fēng)險(xiǎn)；參與融資業(yè)務(wù)的特定風(fēng)險(xiǎn)；投資科創(chuàng)板股票的特定風(fēng)險(xiǎn)；投資流通受限證券的特定風(fēng)險(xiǎn)；投資存托憑證的特定風(fēng)險(xiǎn)；基金管理人職責(zé)終止風(fēng)險(xiǎn)；本基金法律文件風(fēng)險(xiǎn)收益特征表述與銷售機(jī)構(gòu)基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)可能不一致的風(fēng)險(xiǎn)；投資本基金的其他風(fēng)險(xiǎn)等等。

（2）當(dāng)本基金持有特定資產(chǎn)且存在或潛在大額贖回申請(qǐng)時(shí)，基金管理人履行相應(yīng)程序后，可以啟用側(cè)袋機(jī)制，具體詳見(jiàn)基金合同和招募說(shuō)明書(shū)"側(cè)袋機(jī)制"等有關(guān)章節(jié)。側(cè)袋機(jī)制實(shí)施期間，基金管理人將對(duì)基金簡(jiǎn)稱進(jìn)行特殊標(biāo)識(shí)，并不辦理側(cè)袋賬戶的申購(gòu)贖回。

2、本基金投資策略所特有的風(fēng)險(xiǎn)：

（1）本基金屬于股票型基金，將維持較高的股票持倉(cāng)比例，如果股票市場(chǎng)出現(xiàn)下跌，本基金將不能完全抵御股票市場(chǎng)下跌的風(fēng)險(xiǎn)，基金凈值將出現(xiàn)下降。

（2）量化選股模型失效的風(fēng)險(xiǎn)，即本基金通過(guò)量化選股模型構(gòu)建股票組合，但并不基于量化策略進(jìn)行頻繁交易。本基金投資過(guò)程中多個(gè)環(huán)節(jié)將依賴于量化選股模型，存在量化選股模型失效導(dǎo)致基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳的風(fēng)險(xiǎn)。