一周市場(chǎng)回顧
中小盤強(qiáng)勢(shì)延續(xù)
上周主要指數(shù)除創(chuàng)業(yè)板和中證1000外普遍回調(diào)，其中上證指數(shù)微跌0.57%，上證50下跌1.65%、滬深300下跌0.96%、中證500下跌0.45%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.61%，中證1000指數(shù)上漲0.08%。
行業(yè)方面，申萬31個(gè)子行業(yè)中13個(gè)行業(yè)錄得正收益，其中高景氣成長板塊和穩(wěn)增長板塊表現(xiàn)較好，電力設(shè)備(4.18%)、農(nóng)林牧漁4.17%)、公用事業(yè)(4.03%)、房地產(chǎn)(3.29%)、煤炭(2.70%)等行業(yè)上周漲幅較高，而美容護(hù)理 (-4.36%)、計(jì)算機(jī)(-3.62%)、醫(yī)藥生物(-3.31%)、有色金屬(-2.93%)、食品飲料(-2.49%)則表現(xiàn)靠后。
海外市場(chǎng)方面，上周普遍有所調(diào)整，其中納斯達(dá)克指數(shù)終結(jié)周線四連陽，市場(chǎng)對(duì)衰退風(fēng)險(xiǎn)仍有所擔(dān)憂。此外，聯(lián)儲(chǔ)于8月18日發(fā)布 7 月份 FOMC紀(jì)要顯示，“可能在某個(gè)時(shí)點(diǎn)放慢加息步伐”，但近期表態(tài)偏鷹派，本周8月26日，鮑威爾將在Jackson-Hole 央行年會(huì)上發(fā)言，繼續(xù)關(guān)注其對(duì)美國貨幣政策的表述。
一周熱點(diǎn)回顧
央行降息，LPR“雙降”
2022年8月15日，央行進(jìn)行4000億MLF操作和20億7天逆回購操作，中標(biāo)利率從2.85%、2.10%分別下調(diào)10BP至2.75%、2.00%，雙雙下調(diào)10BP，這也是央行時(shí)隔7個(gè)月之后再度降息。
7月新增貸款僅6790億，居民、企業(yè)新增貸款均大幅回落，央行在此時(shí)下調(diào)MLF利率或旨在提振信貸需求，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)復(fù)蘇，這也意味著當(dāng)前處于偏于充裕狀態(tài)的市場(chǎng)流動(dòng)性還將延續(xù)一段時(shí)間。
事實(shí)上，4-5月央行通過降存款利率-降LPR利率的方式，已經(jīng)完成了“實(shí)質(zhì)性降息”，此次OMO和MLF利率下調(diào)，更重要的意義在于引導(dǎo)LPR，市場(chǎng)普遍預(yù)期LPR報(bào)價(jià)利率下調(diào)概率較高。
最新消息顯示，今日（8月22日）央行降息預(yù)期落地，一年期LPR和五年期LPR利率均迎來下調(diào)，1年期LPR為3.65%，上次為3.7%，下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)；5年期以上LPR為4.3%，上次為4.45%，下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)。
一周資金追蹤
外資延續(xù)凈買入，大幅加倉電力設(shè)備
上周A股成交活躍，日均成交額為1.05萬億元，較前一周有所提升。北向資金上周凈流入59.26億，延續(xù)凈買入態(tài)勢(shì)，其中滬股通凈流入44.79億，深股通凈流入14.47億。
具體行業(yè)方面，電力設(shè)備、交通運(yùn)輸、建筑裝飾、非銀金融、公用事業(yè)等行業(yè)獲得北上資金凈流入，其中電力設(shè)備板塊凈流入超過60億，交通運(yùn)輸超10億；凈流出的板塊包括計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物、基礎(chǔ)化工、電子、家用電器等，其中計(jì)算機(jī)的凈流出超過20億。
市場(chǎng)估值分位數(shù)
上周市場(chǎng)小幅震蕩調(diào)整，截至周五，滬深300指數(shù)上市以來估值歷史分位數(shù)為29.38%；中證500指數(shù)估值歷史分位數(shù)為8.28%，相較上周小幅下降，處于性價(jià)比較高的配置區(qū)域。