一周市場回顧
底部反彈，市場重上3000點(diǎn)
上周市場情緒迅速回升，指數(shù)全線反彈，上證指數(shù)上漲5.31%，重回3000點(diǎn)，滬深300上漲6.38%，中證500上漲6.08%，創(chuàng)業(yè)板指上漲8.92%。
行業(yè)方面，申萬31個一級行業(yè)全數(shù)上漲，汽車（12.74%）、食品飲料（11.18%）、社會服務(wù)（10.78%）、商貿(mào)零售（10.15%）、電力設(shè)備（9.99%）漲幅居前，房地產(chǎn)（0.61%）、煤炭（1.41%）、銀行（1.68%）、建筑裝飾（2.83%）、國防軍工（2.96%）漲幅靠后。
海外方面，上周四凌晨，11月FOMC會議落下帷幕，與市場預(yù)期一致，美聯(lián)儲再度加息75bp，將基準(zhǔn)利率抬升至3.75~4%，鮑威爾的表態(tài)明顯偏鷹。不過，考慮當(dāng)前美國經(jīng)濟(jì)連續(xù)兩季度環(huán)比負(fù)增長，其也并未否認(rèn)未來政策可能退坡的可能。上周全球權(quán)益市場漲跌互現(xiàn)，其中港股尤其是恒生科技指數(shù)大幅領(lǐng)漲，美股市場有所回落。
一周熱點(diǎn)回顧
“靴子落地”，美聯(lián)儲11月再度加息75個基點(diǎn)
北京時間11月3日凌晨，美聯(lián)儲召開2022年11月議息會議，宣布再度加息75bp，將基準(zhǔn)利率抬升至3.75~4%。自6月以來，美聯(lián)儲已經(jīng)連續(xù)四次加息75 基點(diǎn)。
對比上一次議息會議聲明，美聯(lián)儲本次聲明新增表述——在確定未來加息步伐時，美聯(lián)儲將考慮貨幣政策變化對經(jīng)濟(jì)活動和通脹影響的滯后性。聲明公布后，道指盤中一度短線拉升超300點(diǎn)，漲幅達(dá)1%。
而在隨后新聞發(fā)布會上，鮑威爾的表態(tài)明顯偏鷹，體現(xiàn)在加息終點(diǎn)更高、加息時間更長、進(jìn)而預(yù)期未來經(jīng)濟(jì)軟著陸可能性更低三方面。不過，鮑威爾也沒有否認(rèn)未來政策可能退坡的可能性，最早可能在未來一兩次會議討論緊縮退坡，但討論暫停加息還早。
市場表現(xiàn)方面，鮑威爾講話后，美股三大股指轉(zhuǎn)跌、納指大跌3.4%，10年美債利率回升至4.12%，美元指數(shù)回升至112。
貿(mào)易順差增長喜人：今年前10月擴(kuò)大46.7%
11月7日，海關(guān)總署公布今年前10個月的中國外貿(mào)進(jìn)出口總值。
10月份，我國進(jìn)出口總值3.55萬億元，增長6.9%，前值8.3%，增速有所回落。其中，出口2.07萬億元，增長7%，前值10.7%；進(jìn)口1.48萬億元，增長6.8%，前值5.2%；貿(mào)易順差5868.1億元，擴(kuò)大7.6%。
按美元計價，10月份我國進(jìn)出口總值5115.9億美元，下降0.4%。其中，出口2983.7億美元，下降0.3%；進(jìn)口2132.2億美元，下降0.7%；貿(mào)易順差851.5億美元，擴(kuò)大0.9%。出口美元計價增速下行，有貶值因素和基數(shù)因素。
今年前10個月，我國進(jìn)出口總值34.62萬億元人民幣，比去年同期增長9.5%。其中，出口19.71萬億元，增長13%；進(jìn)口14.91萬億元，增長5.2%；貿(mào)易順差4.8萬億元，擴(kuò)大46.7%。
從具體出口商品來看，汽車出口表現(xiàn)亮眼。前10個月，我國出口機(jī)電產(chǎn)品11.25萬億元，增長9.6%，占出口總值的57.1%。其中，設(shè)備及其零部件1.32萬億元，增長0.5%；手機(jī)7790.4億元，增長8.7%；汽車3091.7億元，增長72%。
展望后續(xù)，外需回落、海外庫存積壓的壓力會持續(xù)存在，疊加基數(shù)維持高位，出口同比讀數(shù)大概率繼續(xù)承壓，不過，部分產(chǎn)品以及出口份額或?qū)⒂休^好表現(xiàn)。
一周資金追蹤
港股強(qiáng)力反彈，南向資金凈流入再創(chuàng)單周新高
上周市場成交較此前更為活躍，日均成交額回升至9766.12億元。
資金方面，南向資金（內(nèi)資）持續(xù)保持凈流入態(tài)勢，已連續(xù)9周凈買入，上周凈買入339.72億港元，再創(chuàng)今年單周凈買入新高。
而北向資金（外資）上周流向有所波動，其中周一、周三、周四凈流出，周二和周五凈流入，其中周五大幅凈流入99.93億，整體而言，上周凈流出50.11億，其中滬股通凈流出46.72億，深股通凈流出3.39億。
具體行業(yè)方面，凈流入的板塊包括電力設(shè)備、有色金屬、汽車、機(jī)械設(shè)備、基礎(chǔ)化工等，其中電力設(shè)備凈流入28.14億，凈流出的板塊包括食品飲料、公用事業(yè)、計算機(jī)、通信、電子等，其中食品飲料凈流出48.63億。
市場估值分位數(shù)
上周A股市場反彈，截至上周五，滬深300指數(shù)估值10.92，上市以來估值歷史分位數(shù)為15.64%，中證500指數(shù)估值23.32，上市以來估值歷史分位數(shù)為16.60%。雖然各指數(shù)估值有所回升，但目前來看，估值和風(fēng)險溢價顯示當(dāng)前的市場大概率仍處于底部區(qū)域，依舊具備不錯的長期布局價值。