一周市場回顧
觸底反彈，中小盤表現(xiàn)強勢
上周市場觸底反彈，主要指數(shù)大部分有所上漲，上證指數(shù)漲 1.57%，滬深 300 漲 0.99%，中證500上漲4.54%，創(chuàng)業(yè)板指漲 6.35%，中小盤成長風(fēng)格表現(xiàn)較強。
行業(yè)方面，醫(yī)藥板塊繼節(jié)前逆市上漲后，上周繼續(xù)領(lǐng)漲。從申萬一級行業(yè)看，成長板塊漲幅明顯，表現(xiàn)相對靠前的是醫(yī)藥生物（7.54%）、電力設(shè)備（7.33%）、農(nóng)林牧漁（7.18%）、計算機(jī)（6.61%）、機(jī)械設(shè)備（5.68%）；表現(xiàn)相對靠后的是食品飲料（-4.73%）、煤炭（-2.32%）、銀行（-1.87%）、房地產(chǎn)（-1.7%）、家用電器（-0.48%）。
海外市場上周延續(xù)震蕩行情，美國通脹數(shù)據(jù)出爐，9月核心CPI漲幅從8月的6.3%大幅上行至6.6%，且高于6.5%的預(yù)期值，并刷新了1982年至今40年的新高，全球市場反彈后再次下行。港股市場受海外負(fù)面沖擊影響，在月初反彈后繼續(xù)下行。
一周熱點回顧
9月金融數(shù)據(jù)超預(yù)期，結(jié)構(gòu)改善
10月11日晚間，人民銀行發(fā)布前三季度金融相關(guān)數(shù)據(jù)。
其中，9月社融總量和結(jié)構(gòu)都較好。9月新增社融3.53萬億，預(yù)期2.8萬億，前值2.43萬億，去年同期2.9萬億。當(dāng)月增量不僅遠(yuǎn)高于去年同期水平，也創(chuàng)下近四年新高，政策帶動效果進(jìn)一步顯現(xiàn)。9月末社會融資規(guī)模存量為340.65萬億元，同比增長10.6%，增速較上個月提高0.1個百分點。
9月新增人民幣貸款2.47萬億，前值1.91萬億，去年同期1.66萬億。其中9月非金融企業(yè)貸款新增1.92萬億元，同比多增9370億元，對單月增量貢獻(xiàn)最大，反映企業(yè)融資需求較快修復(fù)。
9月M2同比12.1%，前值12.2% ，M1同比6.4%，前值6.1%。M2-社融同比的差在政策性金融基建發(fā)力的背景下開始高位回落，貨幣流動性開始逐漸通過財政渠道轉(zhuǎn)變?yōu)閷嶓w融資。
一周資金追蹤
外資凈流入深市，大舉“抄底”醫(yī)藥生物
上周市場情緒有所改善，但整體依舊較弱，日均成交額為6989.03億元。北向資金上周周一、周五凈買入，周二到周四凈賣出，全周來看，凈流出62.52億，其中滬股通凈流出89.45億，深股通凈流入26.93億。
具體行業(yè)方面，凈流入的板塊包括醫(yī)藥生物、有色金屬、傳媒、計算機(jī)、通信等，其中醫(yī)藥生物的凈流入超15億；凈流出的板塊包括食品飲料、汽車、銀行、建筑材料、房地產(chǎn)等，其中食品飲料的凈流出超過60億。
市場估值分位數(shù)
上周A股市場反彈，截至上周五，滬深300指數(shù)估值歷史分位數(shù)為20.07%，近5年以來的風(fēng)險溢價來到了95.69%的分位數(shù)，中證500指數(shù)估值歷史分位數(shù)為10.70%，均處歷史底部區(qū)域，長期來看布局性價比較高。