近期市場(chǎng)波動(dòng)比較大，“黑色星期一”仿佛還在眼前，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)單日跌幅達(dá)到3%，#基金大跌#又雙叒上熱搜，不少小伙伴也很關(guān)心，手頭的基金到底怎么了？為什么跌了這么多？
這兩天不知道大家多多少少回血了一點(diǎn)沒有？
歲末年初了，回看2021年，也不少朋友講，聽過很多道理，卻依舊做不好基金投資。
基金投資，它到底難在哪里？
01 投資基金到底難在哪？
最近，一份調(diào)研了近1.2萬基民、43家基金公司123位基金經(jīng)理的《2021基金經(jīng)理千次調(diào)研報(bào)告》顯示，投資基金時(shí)最困擾基民的點(diǎn)是，基金產(chǎn)品太多不知道怎么選。
確實(shí)，目前現(xiàn)在市場(chǎng)上近9000只公募基金產(chǎn)品，分類和叫法也五花八門，選基難度不小。
如果按照投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)收益特征來分，大概就可以分出以上8類。
可以看到，普通股票型基金和偏股混合型基金，雖然長期的年化收益率很高，但是因?yàn)榇蟛糠仲Y金投資于股票資產(chǎn)，基金組合整體的波動(dòng)率也會(huì)更高。
一個(gè)直觀的感受就是，如果碰到股票市場(chǎng)大幅下跌，基金組合的凈值也會(huì)回撤不少，就跟不少小伙伴在周一的感受一樣。
再比如混合債券型二級(jí)基金，現(xiàn)在不少固收+產(chǎn)品其實(shí)很多就屬于混合債券型二級(jí)基金。這類基金相對(duì)股票型的產(chǎn)品來說，因?yàn)榇蟛糠仲Y金投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，產(chǎn)品凈值波動(dòng)就相對(duì)小一些，同時(shí)，產(chǎn)品的回報(bào)可能也相對(duì)低一些。
02過去好，未來就一定好嗎？
選基難，還得選呀，大家都怎么選？
報(bào)告分析結(jié)果指出，在選擇基金的時(shí)候，不少投資者往往集中關(guān)注短期歷史收益、熱門題材等因素。這跟小博家“慢富道”講師們的發(fā)現(xiàn)也基本一致。
但是，有一句話講師們也一定會(huì)說：過去不代表未來。
當(dāng)然，并不是說歷史收益不重要，也不是說買熱門題材就不能賺錢，但是因?yàn)檫@些點(diǎn)而去買基金，其實(shí)只關(guān)注了短期的收益，而且容易給自己一個(gè)過高的預(yù)期：
短期歷史收益非常高，就會(huì)想要期待未來也能有這么高的收益；
熱門板塊表現(xiàn)非常好，沖進(jìn)市場(chǎng)也希望未來這些板塊能夠繼續(xù)漲從而獲得不錯(cuò)的收益。
再比如很人多喜歡去買冠軍基金，但歷史數(shù)據(jù)已經(jīng)告訴我們，今年的冠軍基金，明年仍然是冠軍的概率并不高。
我們常說，風(fēng)險(xiǎn)和收益就像是一個(gè)硬幣的兩面，只沖著短期高收益而去，可能埋下了長期風(fēng)險(xiǎn)。選擇基金的時(shí)候，在被高收益吸引住時(shí)，不妨跳出來看一看，高收益的背后，可能承擔(dān)了什么樣的風(fēng)險(xiǎn)。
小博更想跟大家分享的一點(diǎn)是，投資理財(cái)它是一個(gè)長期的事情，不要過多被短期因素影響。事實(shí)上，一些長期來看非常優(yōu)秀的基金，短期也會(huì)經(jīng)歷業(yè)績不佳的時(shí)刻。我們真正需要的，也許并不是短期內(nèi)找到“最好”，而是長期下來能“長跑”。
03為什么投資基金不賺錢呢？
話說回來，為什么不少基民投資基金不賺錢呢？真的是因?yàn)榛痣y選嗎？
在開聊之前，大家可以先做一個(gè)選擇題：
那為什么手里的基金，今年它就跌了呢？
來，listen to 博博~
還是這份報(bào)告，回顧2021年的基金投資操作，受訪的虧損基民認(rèn)為，自己基金投資收益為負(fù)，最主要的原因是整體市場(chǎng)走勢(shì)的影響，占比達(dá)59%，除了該因素以外，認(rèn)為基金經(jīng)理投資標(biāo)的未選對(duì)、調(diào)倉不及時(shí)的占到35%。
自己未及時(shí)止損、 持有時(shí)間短、資產(chǎn)配置不均衡、追漲殺跌、交易頻繁的分別占34%、23%、22%、18%和9%。
總體來看，今年虧錢，大家更傾向于認(rèn)為是市場(chǎng)行情等外部因素影響。當(dāng)然，今年市場(chǎng)分化較大，比如消費(fèi)板塊整體表現(xiàn)就很低迷，如果重倉持有了消費(fèi)類基金，可能確實(shí)收益不佳。
但是，也有部分基民也意識(shí)到，與自己有關(guān)的因素中，資產(chǎn)配置、持有時(shí)間、個(gè)人操作也會(huì)對(duì)于基金投資結(jié)果會(huì)有影響。
市場(chǎng)下跌總是會(huì)讓人焦慮恐慌，但短期市場(chǎng)漲跌就是難以預(yù)測(cè)，焦慮的時(shí)候，不妨反過來想想，過去投資基金賺到錢是因?yàn)槲覀冏龅搅耸裁?？是不是可?fù)制？問題會(huì)可能會(huì)變得更容易一點(diǎn)。
04基金經(jīng)理怎么看這些問題？
在投資基金中，基民認(rèn)為困擾自己的點(diǎn)是選基難，基金經(jīng)理怎么來看呢？
事實(shí)上，這個(gè)問題小博也問過博道基金“新生代”基金經(jīng)理張建勝，在他看來，選基金固然很重要，但是，比選錯(cuò)基金更大的痛點(diǎn)是拿不住。
因?yàn)閺倪^去數(shù)據(jù)來看，比如說過去十幾年，我國整個(gè)公募基金的中位數(shù)回報(bào)率其實(shí)還是挺不錯(cuò)的，但是，基民的獲得感不高，也就是所謂的“基金賺錢，基民不賺錢”，最主要的原因就是在市場(chǎng)波動(dòng)比較大的時(shí)候，基民忍不住去追漲殺跌?！?/strong>
“其實(shí)，只要大家不去追漲殺跌，基金投資80%的工作就已經(jīng)完成了。”
當(dāng)然，拿不住又分主觀跟客觀的原因，客觀的原因，確實(shí)整個(gè)A股波動(dòng)相對(duì)比較大；主觀原因，可能也是因?yàn)榇蠹业耐顿Y理念還在完善的過程中，就像前面提到的，沒有堅(jiān)持長期投資、追漲殺跌等等。
那么，如何管住自己的小手？
第一，基民朋友要有一個(gè)“適配”的觀念，要對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力有一個(gè)正確的評(píng)估，然后根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇相應(yīng)的基金產(chǎn)品。
對(duì)自己正確認(rèn)知，對(duì)產(chǎn)品心里有底，在面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的時(shí)候，也就更淡定一些。
第二，建議絕大部分人放棄擇時(shí)的觀念，把擇時(shí)的時(shí)間留出來安心的工作、安心的享受生活，將這個(gè)工作量丟給基金經(jīng)理就好，普通投資者去擇時(shí)勝率并不是太高。
最后，如果要做到拿得住，大家還是要去關(guān)注一下基金經(jīng)理的投資理念，去看一下他的前10大個(gè)股，看看是不是跟基金經(jīng)理所宣稱的投資理念做到了言行一致。
你只有對(duì)基金經(jīng)理比較了解，才會(huì)有信任感。當(dāng)面對(duì)產(chǎn)品表現(xiàn)不佳的時(shí)候，你才能知道這到底是基金經(jīng)理能力的問題，還是因?yàn)槭袌?chǎng)風(fēng)格跟基金經(jīng)理策略不太吻合，了解了，才能拿得住。
寫在最后
在基金投資中，大多數(shù)人認(rèn)為選基難是一個(gè)很令人困擾的問題。誠然，現(xiàn)在市場(chǎng)上近9000只公募基金產(chǎn)品，選基難度不亞于選股，而且過去表現(xiàn)好的基金未來不一定就表現(xiàn)好。
但是，最困擾的基民的問題，是導(dǎo)致投資基金不能賺錢的原因嗎？
基金投資，選擇是一方面，過程中的操作是另一方面。
道理都很簡(jiǎn)單，做起來卻不一定容易，感覺困惑的時(shí)候不妨來“有營養(yǎng)的慢富道”翻一翻，投資路上，小博陪大家一起慢慢變富~
風(fēng)險(xiǎn)提示：本文內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議及承諾，非基金宣傳推介材料。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。請(qǐng)?jiān)谶M(jìn)行投資決策前，務(wù)必仔細(xì)閱讀基金的法律文件（招募說明書、基金合同、基金產(chǎn)品資料概要等），充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。