當下市場為何選擇滬深300指數(shù)？
來看看滬深300指數(shù)的持倉，前五大行業(yè)是金融、信息技術、日常消費、工業(yè)、可選消費。代表支柱產(chǎn)業(yè)的龍頭翹楚，同時也更切合當下的市場熱點。
（數(shù)據(jù)來源：wind，截至日期：2020年6月30日。風險提示：我國股市運作時間較短，不能反映證券市場發(fā)展的所有階段。）
博道叁佰智航是一只怎樣的產(chǎn)品？
博道叁佰智航以戰(zhàn)勝滬深300指數(shù)獲取超額收益為己任。主要特點：
寬度制勝：采用量化模型選股，持倉較為分散
指數(shù)增強：力爭收益比指數(shù)多一點
全市場選股：持倉不受指數(shù)成分股比例限制，比指數(shù)增強基金更靈活
博道叁佰智航股票型基金和標準的滬深300指數(shù)增強基金有什么區(qū)別？
兩者的相同點是：
均以指數(shù)增強模型為基礎
均以戰(zhàn)勝標的指數(shù)、獲取超額收益為投資目標
兩者的主要差別見下表：
量化阿爾法增強基金 | 標準指數(shù)增強基金 | |
選股約束 | 全市場選股，無成分股最低比例約束 | 成分股不低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80% |
超額收益的波動性 | 超額收益的波動性更高，預期超額收益相對更高 | 超額收益波動性相對低些，預期超額收益相對穩(wěn)定 |
跟蹤誤差 | 控制跟蹤誤差水平 | 跟蹤誤差水平相對更低 |
其他 | 名稱不出現(xiàn)標的指數(shù)名稱 | 名稱中帶標的指數(shù)名稱 |
博道叁佰智航的市場表現(xiàn)如何？
截至2020年7月6日，博道叁佰智航A單位凈值1.4645元，成立以來凈值增長率為46.45%，業(yè)績基準變動28.3%。
（博道叁佰智航A / 業(yè)績比較基準（滬深300指數(shù)收益率×95%+同期銀行活期存款利率（稅后）×5%）收益率：2019年三季度 1.21% / -0.26%（2019年三季報）、2019年四季度 9.49% / 7.03%（2019年四季報）、自成立至2019年年末 17.68% / 13.15%（2019年年報）、2020年一季度 -5.74% / -9.49%（2020年一季報）。數(shù)據(jù)來源：基金每日單位凈值數(shù)據(jù)來源于證監(jiān)會信息披露網(wǎng)站并經(jīng)基金托管人復核，業(yè)績比較基準來源于Wind，截至2020年7月6日；博道叁佰智航A凈值增長率數(shù)據(jù)來源于海通證券。風險提示：基金有風險投資須謹慎，基金的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。我國股市運作時間較短，不能反映證券市場發(fā)展的所有階段。）
量化增強策略投資有什么優(yōu)勢？
總結來說，量化增強策略的優(yōu)點有以下三點：
優(yōu)點一：寬度制勝，突破人工極限。相對主動管理而言，量化投資可以較為全面的捕捉市場機會。伴隨市場的復雜化和多樣化，量化的方法在信息獲取和信息處理等方面的優(yōu)勢將進一步顯現(xiàn)。如人腦很難覆蓋全市場超過4000只股票的研究和篩選，而量化則比較容易處理。
優(yōu)點二：紀律約束，克服人性弱點。市場情緒、業(yè)績排名壓力等外部因素往往會干擾基金經(jīng)理的投資決策，導致組合業(yè)績波動增大，而量化策略有著嚴格的紀律約束，基本能控制各類風險因子的暴露，克服人工構建組合的隨意性。
優(yōu)點三： 機會豐富，發(fā)展空間大。A股市場的歷史仍然較短，散戶成交占比較高，市場效率與發(fā)達市場相比還有差距。大量被“錯殺”股票的“均值回歸”，使得阿爾法模型獲得超額收益的空間比成熟市場更大，“漁網(wǎng)”捕魚的選股方式仍然有較大的發(fā)展空間。
風險提示：
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其將來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績亦不構成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金收益存在波動風險。投資有風險，敬請投資者認真閱讀基金的相關法律文件，了解產(chǎn)品風險等級，做好風險測評，根據(jù)自身風險承受能力選擇與之相匹配的風險等級產(chǎn)品。
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