上周五（2020年12月18日），一只志在長(zhǎng)跑的基金迎來了它的一周年，而幸運(yùn)的是，它的基金凈值也再次創(chuàng)出歷史新高，這是博道嘉泰回報(bào)混合基金（008208）在過去一周年的245個(gè)交易日中第65次凈值新高。
我們?cè)賮砭唧w看看它的周年成績(jī)單
1周年之際，博道嘉泰回報(bào)共為投資者帶來63.09%的回報(bào)，超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)53.99%。而難得的是，這只混合基金的股票投資比例在30%-80%之間，可以靈活控制股票倉位。也就是說，這個(gè)成績(jī)單，是在不到八成的股票倉位下取得的。
（數(shù)據(jù)截至2020年12月18日，博道嘉泰回報(bào)混合基金單位凈值1.6309元，基金成立日期：2019年12月19日；博道嘉泰回報(bào)凈值收益率/業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率:29.90%/2.43%（2020年中報(bào)）、成立以來46.58%/6.31%（2020年三季報(bào)）。數(shù)據(jù)來源：基金單位凈值數(shù)據(jù)來源于證監(jiān)會(huì)信息披露網(wǎng)站并經(jīng)基金托管人復(fù)核，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、滬深300指數(shù)數(shù)據(jù)來源于Wind，超額收益率=凈值收益率-業(yè)績(jī)基準(zhǔn)收益率。風(fēng)險(xiǎn)提示：基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其將來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)亦不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金收益存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。我國股市運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映證券市場(chǎng)發(fā)展的所有階段。）
面對(duì)這樣一只基金新秀，它是如何做到的？我們分解來看看博道嘉泰回報(bào)在不同階段的表現(xiàn)。
博道嘉泰回報(bào)成立1周年中三個(gè)不同階段的表現(xiàn)
（數(shù)據(jù)截至2020年12月18日，博道嘉泰回報(bào)混合基金單位凈值1.6309元，基金成立日期：2019年12月19日；博道嘉泰回報(bào)凈值收益率/業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率:29.90%/2.43%（2020年中報(bào)）、成立以來46.58%/6.31%（2020年三季報(bào)）。數(shù)據(jù)來源：基金單位凈值數(shù)據(jù)來源于證監(jiān)會(huì)信息披露網(wǎng)站并經(jīng)基金托管人復(fù)核，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、滬深300指數(shù)數(shù)據(jù)來源于Wind。風(fēng)險(xiǎn)提示：基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其將來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)亦不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金收益存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。我國股市運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映證券市場(chǎng)發(fā)展的所有階段。）
1.市場(chǎng)大跌期間，正是它剛剛成立的時(shí)候
2019年12月19日，博道嘉泰回報(bào)成立，彼時(shí)滬指收盤點(diǎn)位3017點(diǎn)。在其成立后的三個(gè)月封閉期內(nèi)，遭遇到突如其來的疫情沖擊，如何控制建倉節(jié)奏成為首要難題。在2019年12月19日至2020年3月18日的封閉期間，滬指大跌近10%，博道嘉泰回報(bào)僅微跌，表現(xiàn)出很強(qiáng)的“跌的比指數(shù)少”的抗跌特性。
期間市場(chǎng)分別出現(xiàn)兩次低點(diǎn)：2月3日滬指2746點(diǎn)和3月23日滬指2660點(diǎn)，恐慌之時(shí)，博道嘉泰回報(bào)基金經(jīng)理張迎軍認(rèn)為疫情沖擊類似公司一次性損益，并不改變經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期趨勢(shì)，所以在兩個(gè)低點(diǎn)附近進(jìn)行了逢低加倉操作。
2.市場(chǎng)上漲階段
博道嘉泰回報(bào)憑借精選個(gè)股的不俗表現(xiàn)，相比指數(shù)取得較顯著的超額收益。
建倉期間雖然疫情對(duì)市場(chǎng)的沖擊，但是在張迎軍看來，A股從2019年開始進(jìn)入了一個(gè)新的周期，這個(gè)新的周期實(shí)際上進(jìn)入了一個(gè)上漲周期，這個(gè)周期的最大的推動(dòng)力是來自于大類資產(chǎn)配置，而不是來自于所謂的經(jīng)濟(jì)周期。而大類資產(chǎn)配置核心是再配置資金對(duì)核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的追逐。
隨后的市場(chǎng)走勢(shì)不斷驗(yàn)證他的判斷，自3月23日滬指2660點(diǎn)后，市場(chǎng)步入反彈。而張迎軍對(duì)市場(chǎng)以及核心行業(yè)和資產(chǎn)的堅(jiān)定看好，使得他在快速上漲行情中跟上市場(chǎng)節(jié)奏，并獲得較為豐厚的超額回報(bào)。大家從上述走勢(shì)圖中可以看到，博道嘉泰回報(bào)憑借精選個(gè)股的不俗表現(xiàn)，相比業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、滬深300指數(shù)取得較顯著的超額收益。
3. 震蕩市場(chǎng)
憑借對(duì)回撤的控制以及對(duì)優(yōu)質(zhì)股票的堅(jiān)定持有，輕松應(yīng)對(duì)市場(chǎng)震蕩，并逆勢(shì)獲得較好回報(bào)。
對(duì)于一個(gè)曾管理過數(shù)百億保險(xiǎn)資金的投資老將，張迎軍重視對(duì)回撤的控制，擅長(zhǎng)通過股債的資產(chǎn)配置和個(gè)股精選的均衡持有、靈活的交易等手段控制組合波動(dòng)。這也使得他可以震蕩市場(chǎng)中也能取得不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。
我們來看看博道嘉泰回報(bào)在震蕩市場(chǎng)表現(xiàn)如何呢？自7月13日市場(chǎng)震蕩調(diào)整以來，至12月18日，期間滬指下跌-1.41%，博道嘉泰回報(bào)因?yàn)橄鄬?duì)分散的投資主線、精準(zhǔn)的個(gè)股選擇逆市上漲，并再次創(chuàng)出歷史新高。（詳細(xì)請(qǐng)見上面走勢(shì)圖）
一只表現(xiàn)突出的基金背后，肯定少不了能力超群的操盤手，成立一年就超60%的收益率令市場(chǎng)矚目的博道嘉泰回報(bào)，可以說是基金經(jīng)理“寶藏老將”張迎軍的全方位能力展現(xiàn)，也是博道大投研平臺(tái)在踐行“基于長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)值投資理念”的成果之一。
顯見的是，以史偉（博道副總經(jīng)理，19年從業(yè)15年投資經(jīng)歷）、張迎軍（公募基金投資部總經(jīng)理，20年從業(yè)16年投資經(jīng)歷）、袁爭(zhēng)光（基金經(jīng)理，14年從業(yè)8年投資經(jīng)歷）、張建勝（擬任基金經(jīng)理，10年從業(yè)5年投資經(jīng)歷）為代表的主動(dòng)選股團(tuán)隊(duì)業(yè)績(jī)表現(xiàn)較為突出。
值得注意的是，博道基金基于創(chuàng)造長(zhǎng)期超額收益的方法逐步構(gòu)建投研基礎(chǔ)設(shè)施，其逐漸完善的大投研平臺(tái)主要輸出兩個(gè)能力：資產(chǎn)配置和個(gè)股選擇。
這又為正在發(fā)行的新基——博道盛利6個(gè)月持有期混合基金（010404）在股債配置和挖掘個(gè)股的增強(qiáng)收益上提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
對(duì)于這一只新基，你是不是有點(diǎn)動(dòng)心了？
如果再讓小博說一個(gè)讓小伙伴心動(dòng)的理由，那就是在即將到來的2021年，普遍認(rèn)同的觀點(diǎn)是市場(chǎng)將加大波動(dòng)，在波動(dòng)市場(chǎng)市場(chǎng)中，股債搭配的策略無疑將給你的資產(chǎn)系上“安全帶”，也同時(shí)給你提供一個(gè)分享股市長(zhǎng)期回報(bào)的良好機(jī)會(huì)。
“今日長(zhǎng)纓在手，何時(shí)縛住蒼龍”。博道盛利12月22日（周二）將正式結(jié)束募集哦。
束海報(bào).png "募集結(jié)束海報(bào).png")
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其將來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)亦不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金收益存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)擔(dān)。敬請(qǐng)投資者認(rèn)真閱讀基金的基金合同、招募說明書、基金產(chǎn)品資料概要等相關(guān)法律文件，了解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品?；鹁唧w風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果以銷售機(jī)構(gòu)提供的評(píng)級(jí)結(jié)果為準(zhǔn)。
本文提到的部分基金對(duì)于每份基金份額設(shè)置鎖定期限，在鎖定期限內(nèi)不能贖回基金份額。